Aforex ПАММ – счета, их классификация и уровни рисков по ПАММ – счетам

В настоящее время инвестиции на рынке форекс, в виде ПАММ-счетов получили широкое распространение. Однако, многие инвесторы, не до конца осознают, что этот вид инвестиций, так же как и индивидуальный трейдинг, содержит потенциальные риски.



В связи с этим многие управляющие ПАММ-счетами при подписании договоров просят определиться с уровнем рисков, на которые инвестор готов пойти, поскольку это в значительной степени определяет и уровень доходности инвестиций.

В связи с этим необходимо рассмотреть критерии уровней рисков, хотя единого подхода и классификации в этом вопросе нет, и многое определяется индивидуально управляющим портфелем.

Параметры классификации ПАММ-счетов:
загрузка депозита. Показатель, который определяет максимальный уровень денежных средств, используемых с учетом «плеча» для открытия позиций. Чем выше загрузка депозита, тем выше риски, но при этом, соответственно, и выше потенциальная прибыль
максимальная просадка депозита. Показатель, который показывает величину процента просадки допущенной управляющим от максимальных значений уровня денежных средств. Чем больше был процент просадки на истории счета, тем выше риски инвестора, поскольку по аналогии такую величину просадок можно ожидать и в будущем
уровни риска, заявленные управляющим ПАММ – счетом по торговой деятельности: риск на одну сделку, риск на неделю, месяц. Эти риски определяются уровнями установки ордеров Stop-loss при открытии торговых сделок.

Однако, все эти параметры весьма условны и не формализированы в ПАММ мониторингах, соответственно, управляющие счетами не всегда их выдерживают, порой значительно отклоняясь от задекларированных уровней рисков. Так же следует понимать, что эти показатели в значительной степени относительны. Так, например, на многих счетах отмечаются существенные загрузки депозита, но стратегия торговли при этом не носит агрессивный характер, поскольку используются короткие стопы с минимальными рисками, то есть используется жесткий подход к управлению рисками.

На основании вышеперечисленных критериев можно классифицировать ПАММ счета по уровню риска по следующим показателям: средняя загрузка депозита, максимальная просадка, средняя доходность депозита.


ПАММ- счета по уровню риска:

• Консервативный ПАММ счет (с низким риском) – средняя загрузка депозита – менее 15%, максимальная просадка – менее 30%, средняя доходность (% годовых) – менее 60%
  
• Умеренный ПАММ счет (со средним риском) – средняя загрузка депозита от 15% до 40%, %, максимальная просадка – от 30 до 50%, средняя доходность (% годовых) – от 60% до 200%
  
• Агрессивный ПАММ счет (с высоким риском) – средняя загрузка депозита – >40%, максимальная просадка – >50%, %, средняя доходность (% годовых) – >200%.

При таком подходе к анализу ПАММ-счетов инвестор может отнести счет к той или иной категории на основе превышения любого критерия. Например, если загрузки депозита составляет более чем 15%, но максимальная просадка при этом более 30%, то такой ПАММ-счет счет следует отнести к умеренным. Или если просадка депозита не превышала 30%, а загрузка при этом была более 15%, то такой ПАММ-счет также сложно отнести к консервативным.

Инвестору так же следует помнить, что оценка счета может быть объективной только при наличии истории торговли как минимум за 6 месяцев, поскольку меньший срок работы управляющего с инвестиционным портфелем не позволяет правильно оценить его профессиональный уровень. Следует так же внимательно изучить стратегию работы управляющего со счетом, просмотреть его отношение к риску на реальных сделках, особенно при наличии сделок с риском, превышающим задекларированный уровень.

Так же необходимо помнить, что та или иная категория счетов не является постоянной. Управляющие часто используют различные стратегии торговли на разных стадиях, например, агрессивная торговля на стадии раскрутки счета, и консервативная с умеренными рисками после достижения определенного уровня доходности. Поэтому инвестору следует периодически анализировать состояние инвестиционного счета.

Эта классификация ПАММ-счетов является одним из возможных вариантов и дает инвестору только общие представления о видах риска и ПАММ-счетах, поскольку, выбор уровня риска на ПАММ-счетах определяет и уровень потенциальной доходности инвестора.