Теория рефлексивности на валютном рынке

Теория рефлексивности основана на взаимодействии двух переменных между собой, чаще всего это причина и следствие. Основателями теории являются социолог Уильям Томас и Роберт К-Мертон, в дальнейшем Карл Поппер продолжил изучение данного явления.



Интересным фактом является то, что Карл Поппер был наставником для молодого Джорджа Сороса во время работы в Лондонской школе экономики. Думаю, напоминать о том, что Сорос является одним из самых известных валютных трейдеров всех времен, благодаря своей сделке с британским фунтом, не имеет смысла. Сам же Джордж Сорос или как его иногда называют «человек, который обанкротил Банк Англии» связывает большую часть своего успеха именно с верой в теорию рефлексивности.

Главные принципы теории рефлексивности

Как уже упоминалось, рефлексивность описывает прямую постоянную связь между причиной и следствием. Это является сущностью теории, которая описывает, как возникновение новых событий и изменений в определенной среде может непосредственно влиять на будущее. Причем связь эта не только прямая, но и обратная, то есть двунаправленная. События влияют друг на друга и к тому же могут самовоспроизводиться.
В мировой экономике или если рассматривать нашу сферу, на валютном рынке, последствия относительно ясны и объяснимы. Знаковые события на рынке или изменения цен могут повлиять на формирование будущих событий или даже развить новые тенденции, непредсказуемые ранее.
Идеальными примерами являются финансовые мыльные пузыри или крахи. В случае с мыльным пузырем, рост цен привлекает все больше и больше покупателей на рынок, что в свою очередь создает повышенный спрос на актив и цены поднимаются, устанавливая все новые и новые максимумы. Этот самовоспроизводящийся рост продолжается до тех пор, пока рынок не выйдет из состояния устойчивости и станет нестабильным.
Похожим примером, но в обратном порядке, являются резкие неконтролируемые падения на рынке. Снижение цены, провоцирует других участников рынка продавать, таким образом, количество продавцов увеличивается и трейдеры начинают ликвидировать свои позиции из-за страха еще больших потерь. В итоге даже небольшая распродажа, может стать масштабным обвалом котировок на рынке.


Действие теории хорошо прослеживается и в макроэкономике. Когда волна пессимизма доходит до обычных потребителей, они начинают экономить, меньше тратить и меньше покупать. В итоге развивается новая нисходящая спираль, последствием которой может стать упадок во всех отраслях экономики.

Берем рефлексивность на вооружение.

Легендарный Джордж Сорос был последователем теории рефлексивности и считает, что именно она помогала ему переигрывать рынок на протяжении многих лет.
Поскольку теория описывает рынки, имеющие взаимообратные отношения между причиной и следствием, важным пунктом остается правильная её интерпретация.
Теория рефлексивности в разрезе разных стран и рынков максимально динамична. Развитие новых трендов или изменения в одной стране влияют на экономику и состояние рынка в другой, тоже касается и политики, решения принятые в рамках одного государства в итоге влияют на мировое пространство. Как видите, обратная связь в чистом виде.

Используя данную теорию, крайне важно держать свой разум открытым, а эмоции под контролем во время торговли, не привязываться к одной сделке и продолжать двигаться вместе с рыночным потоком.
Один важный тренд или рыночное движение могут начать волну самовоспроизводящихся последствий, поэтому следует помнить и соблюдать старую биржевую мудрость – быстро закрывать убытки, а прибыли позволять расти дальше.