Что делает диверсификация с рисками торговой стратегии? Покажу на примерах.

Покажу на примерах, что делает диверсификация с рисками торговой стратегии, как она способна изменить график эквити системы.
Диверсификация рисков - Это распределение рисков (в нашем случае рисков торговой стратегии) по разным финансовым инструментам. Выражение «не кладите яйца в одну корзину» иллюстрирует этот подход более чем доходчиво. Имеет место диверсификация рисков по брокерам (открытие счетов в разных компаниях), по стратегиям (формирование портфеля торговых систем). Суть диверсификации состоит в дроблении общего риска, с целью снизить потери в негативной ситуации.



В недавнем времени тестировал стратегии в Excel, эта программа наглядно показывает мне интересные нюансы системной торговли, за что ей очень благодарен. Например, оценивал влияние брокерской комиссии на результаты трейдинга. Вот и сегодня буду показывать различные графики, построенные в Excel.

Многие трейдеры применяют свою стратегию только на одном инструменте. Если система использует неэффективность, например, USD/JPY, то тут без вопросов, применение этого способа на других валютах скорее всего не принесёт положительных результатов. Но если реализуемая неэффективность присутствует на валютах и фьючерсах, почему бы это не использовать? Применяя торговую стратегию на разных рынках, можно добиться существенного улучшения показателей трейдинга, возможно уменьшить просадки, увеличить прибыль или снизить риск в сделке. Всё это несомненные плюсы.
В то же время, применяя вашу стратегию только на одной валютной паре, можно попасть в такое положение, что нервов не останется, а желания торговать и подавно! Какими были бы ваши результаты при трендовой торговле на GBP/USD с 1993 по 1999 годы? (рисунок ниже) Это период флета, для трендовой системы 6 лет флета не принесёт ничего хорошего. Кем бы вы себя чувствовали, торгуя 6 лет в убыток? Такое может случиться, если следовать одной стратегии только на одном инструменте. А диверсификация рисков помогает избежать подобных ситуаций.


Давайте посмотрим, как поведёт себя трендовая стратегия, которую тестировал совсем недавно. Для эксперимента возьмём график эквити за 4 года только на GBP/USD, а затем на 6 основных валютных парах и сравним результаты.

Влияние диверсификации рисков на результаты торговли

Прибыль чуть больше 40%.


За 2010 год получился убыток около 20%.


Опять убыток, но поменьше, около 10%.


Прибыль составила около 10%
.
+40-20-10+10=20% удалось бы получить, торгуя по данной стратегии на GBP/USD за 4 года. Что такое 20% за 4 года? Это меньше, чем в банке, поэтому, чтобы увеличить прибыль придётся увеличить риск. Соответственно увеличатся просадки. Много таким способом не заработать. Да и убыточный период в 2 года не добавляет оптимизма. Нужно учитывать, что условия торговля для данной стратегии намного благоприятнее, чем с 1993 по 1999, ничто не исключает появления такого же периода в будущем. А это повышает вероятность потери всех средств, что для профессионального трейдера недопустимо!
Сможет ли диверсификация рисков улучшить показатели? Давайте посмотрим, какими будут результаты, если применить эту же систему на GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, USD/JPY,EUR/GBP и USD/CHF. Заметьте, что некоторые инструменты имеют высокую корреляцию, принесёт ли результаты такой подход?


Прибыль чуть меньше 40%.


Убыток за год около 15%.


Прибыль 75%.


Прибыль около 10%.
Что получаем в итоге? 40-15+75+10=110%. Прибыль увеличилась в 5 с лишним раз! Просадки довольно большие, но остались примерно такими же, как и в первой проверке. Если на GBP/USD было 2 убыточных года подряд, то в последнем тесте всего один год, а второй превратился в прибыльный. Ко всему этому вы сводите к 0 вероятность появления длинного флета сразу на 6 инструментах. Это только валютные пары! Ничего не мешает применить эту стратегию на фьючерсах или акциях, тогда диверсификация рисков даст лучшие результаты!

Итоги диверсификации рисков торговой стратегии
Чтобы прийти к приемлемым показателям доходности при торговле одной стратегией на одном инструменте, неизбежно придётся завышать риск в сделке, что приведёт к повышенной волатильности и большим просадкам. Либо использовать второй вариант – увеличивать интенсивность торговли, в этом случае увеличиться время перед экраном (что для меня важно) и используемая маржа (не будет возможности при работе с серьёзными деньгами). Диверсификация позволяет снизить риск в сделке и просадки при идентичных показателях доходности, либо увеличить доходность при тех же рисках. Диверсификация стратегии по разным инструментам снижает используемую маржу, при той же доходности.
Всё наглядно показано, соответствующие выводы каждый сможет сделать для себя сам!

Автор: Иван Мочалов.